Fundamentos
Modelos de Remuneração: Assessoria comissionada, Gerente de banco ou Fee-Based?
Por que pagar pelo que tenho de graça?
"Por que eu pagaria uma taxa se tenho assessoria na corretora ou gerente do banco de graça?"
Na verdade você está pagando, mas o custo está embutido nos produtos que eles vendem e você não vê essa linha na fatura. Pelo menos não facilmente. Até existe um relatório de remuneração que você precisa buscar na sua plataforma. Este artigo mostra onde estão os custos e incentivos de cada um dos três modelos.
Três modelos, três estruturas de incentivo bem diferentes
Veja a tabela comparativa dos modelos:
| Assessor comissionado | Gerente de banco | Consultor CVM fee-based | |
|---|---|---|---|
| Remuneração | Comissão dos produtos que ele vende | Salário e bônus por venda de produtos | Taxa fixa paga por você, sobre o patrimônio |
| Incentivo | Vender produtos que pagam maior comissão | Cumprir as metas da agência | Manter e crescer o patrimônio sob consultoria |
| Transparência do custo | Embutido no produto, pouco visível | Embutido no produto e nas tarifas do banco | Taxa única, declarada em contrato |
| Dever fiduciário | Não é exigido por regulação | O dever dele é com o banco que o emprega, não com você | Exigido por regulação: interesse do cliente à frente do próprio |
| Regulação | Agente autônomo de investimento credenciado à corretora | Funcionário do banco | Consultor de Valores Mobiliários, registro individual na CVM |
O que acontece com as comissões?
Quando uma instituição financeira paga rebates (parte da taxa de administração de um fundo, por exemplo) a quem distribui o produto, esse valor normalmente fica com o distribuidor, seja ele um banco ou uma corretora. Na consultoria fee-based, esse valor é repassado integralmente a você em forma de cashback, diretamente em sua conta.
É essa regra, e não uma promessa, que elimina o incentivo para trocar sua carteira por outra que gere mais comissões. Quando analisamos os extratos de remuneração e comparamos com o custo da consultoria, nos deparamos com grandes revelações, até então ocultas.
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